15天后，这趟光伏班列将抵达终点德国汉堡。

在这里，光伏产品化身为小屋里的光伏采光顶、光伏瓦、光伏幕墙、光伏光热一体化板、光伏窗、光伏护栏等多种应用形式，所有产品连同小屋里用的光伏逆变器、光伏硅胶、光伏支架和光伏连接线缆等，全是杭州制造。小而强的光伏产业杭州模式已成为全国光伏产业的突出亮点。

互联网+潮流的席卷，企业纷纷跨进大数据时代，杭州光伏企业有的做云端监控设备，有的做能源互联网，还有的尝试把太阳能资源变成互联网金融产品。产品格局也在变，如果现在还只卖太阳能板，日子就不好过。太阳能融入互联网+，杭州光伏企业迎来跨越式发展机会。太阳能小屋微缩杭州光伏力量打造小精专的隐形冠军去年，亮相市科技周的太阳能小屋给杭州市民留下了深刻印象。只要下载一个正泰光伏电站监控系统APP，就可看到正泰在国内外投资的所有光伏电站的实时数据，包括当日的发电量、瞬时电站输出功率、当地气候光照数据和电站运行故障状态。

杭州桑尼能源自主研发的储能机出口十几个国家，截至目前共卖出4000多台，第二代储能机也已推向海外。光伏产业分两方面光伏制造和光伏应用，杭企走小精专路线，寻找各自的门道。2015年，这一情况将因为国内电站的井喷而大幅改观。

风险：中小盘股大幅上涨后的系统风险是当前板块的主要风险。目前电池片和组件等光伏制造端已经完全企稳，行业的主要经营指标已经持续好转，并逐步接近正常水平。行业仍处在大周期复苏中段，景气度有望再延续3年以上。从业绩弹性角度，我们的策略是抓小放大，就是重点关注电站基数小、基本面扎实的公司。

目前持有100兆瓦电站每年至少可获取3000万以上的净利润，做100兆瓦的电站EPC工程可获取8000万左右的净利润。光伏上市公司真正的好日子来了。

上市公司业绩将在2015年迎来实质好转。鉴于今后几年内影响光伏公司业绩增长弹性和空间的核心因素就在电站业务的发展快慢上，因此关注的重点无疑就在电站端。业绩才是硬道理，光伏就胜在业绩明确走在大幅向上的道路上。多重因素共振，国内光伏电站建设将迎来井喷。

光伏行业的复苏虽然已经持续了两年多，但是由于制造端的利润率很薄，产业链上相关公司的净利润绝对值仍然不高，日子仍然偏紧当前号称实现平价上网的地方不少，但同时具备两个前提的还没有成功案例。这个竞赛是必要的，而且来的越早越好，靠补贴发展的光伏产业正在难以为继。中国的单位光伏补贴相对其他国家是不高的，但是相对正在成为世界第一的光伏电站规模，补贴总额又是惊人的。

德国未来十年的能源转型成本为2000亿欧元(约合1.41万亿元人民币)。谈及光伏生产能力和需求水平，中国都在成为世界第一;谈及光伏补贴水平下降，中国才刚刚开始。

例如2014年，德国对于可再生能源的补贴总额约为250亿欧元(约合1768.45亿元人民币)，其中40%用于光伏。老红理解的平价上网必须包括两个前提：其一，光伏发电侧成本与市场平均发电侧成本持平;其二，平价上网时代到来光伏电站市场保持稳步扩大。

作为产品竞争，光伏产业在国家与国家、企业与企业之间，早已经开始了，特别是经过了2011年以来的产业整合，时至今日貌似以中国大获全胜而告终。但是，各国先于中国进行的不断降低补贴标准的一场无声比赛，让人们突然认识到，结论为时尚早，因为一个比补贴标准谁更低，补贴形式谁更优的竞争才刚刚开始。只有最佳的光伏补贴发放形式、最快的补贴下降速度，才能使得中国光伏成为真正的世界第一。人类为了发展光伏产业，早期采取补贴的发展方式是必要的，但这只是短期行为。如果现行补贴标准不变，根据国家规划的到2020年实现累计100GW的光伏装机总量，届时每年需补贴近千亿元。未来一、二年，当前主要光伏电站安装国都在忙着同一件事情：降低补贴标准、改变补贴形式。

2015年的日本，10kW以上的产业用光伏发电收购价格将自32日圆降至27日圆;2016年的美国，光伏投资税收抵补将从30%下降到10%;2017年的德国，光伏上网电价补贴将改为竞拍方式发放;至于光伏应用大国的中国，无论传说中的补贴电价下降消息是否属实、下降幅度是多少，不久前发布的《能源局关于下达2015年光伏发电建设实施方案的通知》已经明确：光伏电站指标发放，将鼓励通过竞争性方式配置项目资源。而这场竞争才是国家与国家、企业与企业之间，光伏竞争的最后之战。

二者互为条件、缺一不可。为了顺应这一方向，史玉柱的绿巨人不久前提出2015年的策略是：在确保收益率超过11%的前提下，今年开发光伏电站项目可降低申报上网电价，以换取政策倾斜。

补贴的最佳实现方式、补贴的标准高低、补贴到何时取消几个问题，则一直在考验着人类的智慧。在完全市场化产业，企业与企业、国家与国家之间，产品、产业的竞争集中表现在技术引导的成本竞争、服务竞争;在光伏这个非完全市场化产业，企业与企业、国家与国家之间，产品、产业的竞争，除了成本、服务的竞争，还有着至关重要的光伏发电补贴下降速度之争。

总之，大家都很忙，不约而同地忙着一场光伏发电降低补贴标准、改变补贴形式的国际竞赛。补贴下降的终极表现是平价上网，即光伏发电无需补贴就具有市场竞争力。光伏补贴下降速度之争、早日实现平价上网之争，表面看是一国光伏补贴负担下降之争，其背后却是光伏产业完全市场化速度之争，是一国光伏产业领先水平之争，更是一个国家与另一个国家之间新能源主动权之争。于是，何种速度降低补贴、何时能够取消补贴?成为了光伏产业必须回答但谁也不敢回答的问题。

因为不能准确回答，人类持续着试错过程，用市场结果不断寻找正确的答案。总之，光伏产业经过十年的非完全市场化发展，现在具备了开启完全市场化竞赛的条件

中国的单位光伏补贴相对其他国家是不高的，但是相对正在成为世界第一的光伏电站规模，补贴总额又是惊人的。总之，光伏产业经过十年的非完全市场化发展，现在具备了开启完全市场化竞赛的条件。

当前号称实现平价上网的地方不少，但同时具备两个前提的还没有成功案例。于是，何种速度降低补贴、何时能够取消补贴?成为了光伏产业必须回答但谁也不敢回答的问题。

例如2014年，德国对于可再生能源的补贴总额约为250亿欧元(约合1768.45亿元人民币)，其中40%用于光伏。未来一、二年，当前主要光伏电站安装国都在忙着同一件事情：降低补贴标准、改变补贴形式。但是，各国先于中国进行的不断降低补贴标准的一场无声比赛，让人们突然认识到，结论为时尚早，因为一个比补贴标准谁更低，补贴形式谁更优的竞争才刚刚开始。而这场竞争才是国家与国家、企业与企业之间，光伏竞争的最后之战。

为了顺应这一方向，史玉柱的绿巨人不久前提出2015年的策略是：在确保收益率超过11%的前提下，今年开发光伏电站项目可降低申报上网电价，以换取政策倾斜。人类为了发展光伏产业，早期采取补贴的发展方式是必要的，但这只是短期行为。

这个竞赛是必要的，而且来的越早越好，靠补贴发展的光伏产业正在难以为继。因为不能准确回答，人类持续着试错过程，用市场结果不断寻找正确的答案。

德国未来十年的能源转型成本为2000亿欧元(约合1.41万亿元人民币)。作为产品竞争，光伏产业在国家与国家、企业与企业之间，早已经开始了，特别是经过了2011年以来的产业整合，时至今日貌似以中国大获全胜而告终。

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